Duże roszady na majowej liście top picks DM BOŚ
– Pozycjonowanie w kolejnym miesiącu. Skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega dużym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji w maju wprowadzamy akcje PKO BP, Handlowego, KGHM, CCC, Compu, Asseco Poland i Cyfrowego Polsatu, a usuwamy akcje Pekao, Aliora, Artifex Mundi, Sanoka, Asbisu, Eurocashu, Decory, Asseco BS i Textu. Równocześnie na listę krótkich pozycji nie wprowadzamy nowych podmiotów, a akcje Cloud Technologies, Dino Polska i Cyfrowego Polsatu usuwamy – czytamy w raporcie DM BOŚ z 6 maja.
W maju analitycy DM BOŚ zmienili reprezentację rozpędzonego sektora bankowego w portfelu. Z listy długich pozycji wypadły Pekao (YTD=22 proc.) i Alior (YTD=31 proc.). W obu wypadkach eksperci stwierdzili brak krótkoterminowych katalizatorów. Identyczny argument padł w odniesieniu do Sanoka i Text. Akcje pierwszej spółki od początku roku straciły ponad 13 proc., a drugiej blisko 19 proc. Po kwietniowym rajdzie z okolic 50 zł do ponad 60 zł eksperci zdecydowali się na realizację zysków na Dekorze. W kolejnych czterech spółkach o skreśleniu z listy top picks przesądziły aspekty fundamentalne. W wypadku Artifex Mundi pretekstem było wypłaszczenie przychodów ze sprzedaży Unsolved w ostatnich tygodniach, a w Asbisie – nieszczególna dynamika przychodów w ostatnich miesiącach. Eurocash już wcześniej zasygnalizował słabe i rozczarowujące wstępne wyniki finansowe za I kw. br., a Asseco BS nie sprostało oczekiwaniom co do wyników za I kw.
Kliknij, aby powiększyć
Nowości na majowej liście top picks
Miejsce po Pekao i Aliorze zajęły PKO BP i Handlowy. W pierwszym wypadku jako argument analitycy wskazali oczekiwania co do dobrych wyników finansowych za I kw. 2024 oraz nadzieje związane z nowym prezesem. Przypomnijmy, jeszcze w marcu bankowy gigant przedstawił nowego szefa zarządu. Został nim Szymon Midera, doświadczony bankowiec, z silnymi kompetencjami na stanowiskach kierowniczych w branży. W Handlowym oprócz wyników argumentem była także dwucyfrowa stopa dywidendy i niewielki wpływ przedłużenia wakacji kredytowych. Przypomnijmy, w tym roku Bank Handlowy przysłowiowo rozbija dywidendowy bank. Na wypłatę chce przeznaczyć 1,45 mld zł, czyli o blisko 1/4 więcej niż rok wcześniej i ponad dwa razy więcej niż w 2022 r.
Kolejną nowością są dwaj reprezentanci indeksu WIG20: KGHM i Cyfrowy Polsat. Argumentem za postawieniem na miedziową spółkę są korzystne ceny metali i spadki cen energii, które jak zaznaczają eksperci, powinny wspierać wyniki finansowe w nadchodzących kwartałach. Sporą niespodzianką jest natomiast Cyfrowy Polsat, który jeszcze w kwietniu widniał na liście spółek, które mogą zachowywać się gorzej niż rynek.
– Trwające 9 kwartałów spadki r/r skor. EBITDA powinny się wkrótce skończyć (oczekiwana skor. EBITDA w I kw. br. powinna, wg naszych prognoz, być porównywalna r/r) + oczekiwana poprawa ARPU kontraktowego B2C i przychodów detalicznych czytamy w raporcie DM BOŚ.
Z segmentu średnich spółek analitycy DM BOŚ wybrali CCC i Asseco Poland. W obu wypadkach eksperci mieli nosa. Pod koniec ubiegłego tygodnia CCC sprawiło gigantyczną niespodziankę skalą efektów restrukturyzacji, a kurs akcji w jeden dzień podskoczył o ponad 23 proc. Natomiast Asseco Poland w tydzień podskoczył o 6 proc. i otarł się o roczna maksima.
Kliknij, aby powiększyć.
Majową listę top picks DM BOŚ uzupełnił Comp, czyli reprezentant indeksu sWI80. W wypadku dostawcy rozwiązań z zakresu bezpieczeństwa IT analitycy liczą na dobre wyniki finansowe. Sprawozdanie za pierwsze trzy miesiące br. pojawi się 20 maja.
Oprócz wyżej wymienionych spółek na liście top picks są obecnie: 11 bit studios, AB, Arctic Paper, Benefit Systems, Comarch, Erbud, LPP, Marvipol, mBank, Millennium, Neuca, Orlen, Unimot, Vercom i Voxel. Z listy spółek, których kurs może się zachować gorzej usunięto Cloud Technologies, Dino Polska i wspomniany wcześniej Cyfrowy Polsat. W roli rynkowych outsiderów eksperci widzą CI Games, Inter Cars, PGE i Tauron.
