17 znanych spółek, które warto mieć na oku w sezonie wyników za II kwartał
Wbrew wcześniejszym prognozom, drugi kwartał i całe pierwsze półrocze było na giełdach naprawdę udanym okresem. Przypomnijmy, że zdecydowana większość globalnych banków inwestycyjnych w strategiach na 2023 r. zakładała, że I połowa roku będzie stała pod znakiem spadków głównych indeksów. Wzrosty miały się pojawić dopiero w II połowie roku, wraz z perspektywą ożywienia w globalnej gospodarce. Tymczasem światowe indeksy nie zwlekały z odrabianiem ubiegłorocznych strat, a część z nich (np. DAX, CAC40) zdołała nawet poprawić nawet historyczne szczyty. W Warszawie najlepiej poradził sobie sWIG80, który od początku roku urósł aż o +23,4 proc. i jest o krok od historycznych rekordów z 2021 roku. O blisko 20 proc. podskoczył segment średnich spółek, a WIG20 umocnił się o 13,6 proc. i w końcu wrócił powyżej 2.000 pkt.
Kliknij, aby powiększyć.
W kolejnych tygodniach uwaga rynku powoli będzie koncentrować się na wynikach spółek za miniony kwartał. W Stanach sezon tym razem symbolicznie otworzy PepsiCo, które raport opublikuje już w najbliższy czwartek. Z kolei w piątek poznamy osiągnięcia reprezentantów sektora bankowego: Citigroup, JP Morgan Chase i Wells Fargo.
Kogo warto obserwować w tym sezonie?
W Polsce na pierwsze sprawozdania finansowe za II kwartał trzeba będzie poczekać aż do ostatniego tygodnia lipca, gdy wyniki opublikuje Orange Polska, Bank Millennium czy Santander BP. Zdaniem ekspertów, raport telekomu zapowiada się niezwykle ciekawie i umieścili go na swojej lipcowej liście top pick.
– W telekomunikacji pozostajemy pozytywnie nastawieni do Orange Polska vs. Cyfrowy Polsat (lepsze trendy wynikowe, solidna suma bilansowa) – uważają analitycy BM mBanku.
W sektorze bankowym, który już przetrawił temat wyroku TSUE, faworytami do ewentualnych pozytywnych niespodzianek są PKO BP i Alior Bank.
– Zmieniamy podejście do banków CEE na pozytywne przy niewymagających wycenach (MSCI EME Financials notowane w 12-proc. dyskontem do średniej 5L, podwyżki EPS jeszcze nie w cenach). W lipcu oczekujemy lepszego sentymentu dzięki pozytywnym zaskoczeniom za 2Q’23. Nasze top picki to PKO BP i Alior w Polsce oraz Erste i KB w CEE – czytamy w raporcie BM mBanku z 3 lipca.
W sektorze energetycznym eksperci postawili na Photon Energy i Polenergię. Jednocześnie z uwagi na chaos ws. wydzielenia aktywów węglowych czerwoną flagą oznaczyli PGE i Tauron. Miejsce na liście top pick utrzymali regionalni giganci sektora paliwowego, czyli PKN Orlen i węgierski MOL.
– Zmniejszenie presji na ceny węglowodorów powinno w lipcu poprawić sentyment, stąd podnosimy krótkoterminowe podejście do sektora z negatywnego do neutralnego. W dłuższej perspektywie pozostajemy fundamentalnie optymistyczni – czytamy w raporcie.
W sektorze przemysłowym top pickiem jest Grupa Kęty, która jak co kwartał jako pierwsza spółka z GPW przedstawiła szacunkowe dane kwartalne. Negatywnych niespodzianek eksperci spodziewają się w JSW i KGHM.
– Wstępne wyniki Kęt za 2Q’23 to efekt korzystnego otoczenia rynkowego i dalszej poprawy EBITDA w Ukrainie. Oczekujemy podwyższenia prognozy na cały rok – dodali analitycy BM mBanku.
Ciekawostką na liście top picks jest Grupa Azoty, której akcje w tym roku potaniały o 30 proc. Spółka pokazała ponad 0,5 mld zł straty za I kwartał, a w czerwcu pojawiła się informacja, że część nawozową (ZA Puławy) może przejąć Orlen. Drugim branżowym faworytem BM mBanku jest Ciech, na który zęby ostrzy sobie KI Chemistry.
– Pomimo sezonowego spowolnienia oczekujemy odbicia q/q w wynikach Grupy Azoty za 2Q, a potencjalna sprzedaż ZA Puławy wzmocni wycenę. W Ciechu w 2Q oczekujemy stabilnych q/q marż pomimo niższych cen sody – czytamy w raporcie BM mBanku.
Na lipcowej liście faworytów nie zabrakło spółek gamingowych. Eksperci stawiają na 11 bit studios i Huuuge. Z listy wypadł za to CD Projekt, który po ogłoszeniu daty premiery i rozpoczęciu kampanii marketingowej Phantom Liberty zaliczył mocny rajd.
– Po czerwcowych wzrostach lipiec może przynieść realizację zysków (CD Projekt). W segmencie mobilnym oczekujemy słabych danych za 2Q w Ten Square Games, Huuuge wygląda lepiej – wyliczają analitycy.
Gorącym tematem w kontekście hamującej inflacji są spółki z szeroko rozumianego sektora handlowego. W tym kontekście eksperci stawiają na LPP i Pepco. Czerwone flagi postawili przy Dino, Eurocashu i Jeronimo Martins. W e-commerce pozytywne niespodzianki powinny sprawić Allegro i Shoper.
– Jesteśmy pozytywnie nastawieni do polskiego sektora e-commerce z/w na jego dynamiczny wzrost wyników w otoczeniu spadających stóp procentowych. (…) Spółki cykliczne oferują obecnie najlepszy stosunek ryzyko/zysk (odbudowa marż, poprawa nastrojów konsumentów). Spółki spożywcze nie oferują potencjału wzrostu wobec opadającej inflacji żywności i pozytywnych ryzykach już w cenach – uważają analitycy.
Listę lipcowych faworytów zamyka Ryvu Therapeutics. Zdaniem ekspertów reprezentant sektora biotechnologicznego już wkrótce powinien poinformować o postępach ws. leku RVU120. Spółka niedawno podpisała z Zakładami Farmaceutycznymi Polpharma dwie umowy w obszarze produkcji substancji czynnej (API) leku RVU120 na potrzeby fazy II badań klinicznych.
– Top pickiem na lipiec pozostaje Ryvu – RVU120 jest na dobrej drodze do wejścia do 2 fazy w guzach litych. Nadal widzimy też potencjał w Voxelu (dobre wyniki za 1Q to dobry prognostyk na przyszłość) – dodają eksperci.
